Графические модели продолжения тенденции

В данном разделе мы рассмотрим фигуры, которые служат сигналами, предупреждающими трейдера о том, что вероятность продолжения существующей тенденции выше, чем вероятность разворота. Такие модели обычно означают, что период застоя цен, отраженный на графике, является не более чем паузой в развитии господствующей тенденции и что направление тенденции останется прежним после их завершения. Именно этим они и отличаются от моделей перелома основной тенденции. Другим критерием различий между моделями перелома и продолжения тенденции является продолжительность их формирования. На построение первых, показывающих кардинальные изменения в динамике цен, обычно уходит больше времени. Что же касается моделей продолжения тенденции, то их формирование краткосрочно. Обратите внимание на то, как часто мы употребляем слово "обычно". Это связано с тем, что интерпретация графических моделей подчинена, скорее, общим закономерностям, чем жестким правилам. В ней всегда существуют исключения.

Флаг

"Флаг" образуется, как правило, после стремительной предыдущей тенденции. Он выглядит как прямоугольник, направленный против направления тенденции. "Флаг" возникает, обычно, в середине движения. Объем, по мере формирования "флага", падает, резко возрастая после прорыва. На формирование уходит от 5 до 15 баров.

Вымпел

"Вымпел" очень похож на маленький симметричный треугольник. Встречается редко.

Модели флаг и вымпел - частые гости на графиках валютного рынка. Они - в силу своего сходства - обычно рассматриваются вместе. Эти конфигурации образуются на одном и том же участке развития тенденции, способы их измерения также сходны. Модели флаг и вымпел знаменуют короткие паузы в динамично развивающейся тенденции. Формированию этих моделей на графике должна предшествовать крутая и почти прямая линия движения цен. Флаги и вымпелы относятся к наиболее надежным моделям продолжения тенденции. Построение этих двух моделей почти не отличается. Флаг напоминает параллелограмм или прямоугольник, ограниченный двумя параллельными линиями тренда с наклоном от направления движения преобладающей тенденции. Например, при нисходящей тенденции флаг должен быть немного направлен вверх. Модель вымпел можно определить по двум сходящимся линиям тренда и более горизонтальному расположению. Вымпел напоминает небольшой симметричный треугольник. Завершение и той, и другой модели происходит при пересечении верхней линии, ограничивающей «полотнище» флага (вымпела) во время восходящей тенденции. Прорыв нижней линии указывает на возобновление нисходящей тенденции. Также сходны и способы измерения для обеих моделей. Образно выражаясь, модели флаг и вымпел «взлетают до половины длины мачты». «Половина длины мачты» предполагает, что подобные малые модели продолжения тенденции обычно возникают приблизительно в середине движения. В целом, движение цены после возобновления тенденции, как правило, покрывает расстояние, равное протяженности ценового хода, предшествовавшего образованию модели. В случае, если формируется одна из этих моделей, целесообразно открывать позиции с помощью отложенного (GTC) ордера, установив его на уровне последнего пика сформировавшейся фигуры.

Треугольники

Треугольник – одна из самых распространенных фигур технического анализа. Треугольник - это область, верхняя и нижняя границы которой сходятся с правой стороны. Чаще всего, моделью продолжения становится узкий треугольник высотой 10-15% от предыдущей тенденции. Некоторые треугольники просто переходят в торговые диапазоны. Для построения любого типа треугольника необходимо наличие четырех опорных точек (т.к. для построения линии тренда необходимы 2 точки). Но большинство треугольников обычно имеет шесть таких точек, которые образуют внутри треугольника пять волн. Существует три вида треугольников: симметричный, восходящий, нисходящий. Иногда также выделяют четвертый вид - расширяющийся треугольник или расширяющаяся формация.

Симметричные (равнобедренные) треугольники. У них верхняя и нижняя линии сходятся под одинаковым углом. Эти треугольники отражают устойчивое равновесие сил быков и медведей и чаще всего бывают моделями продолжения тенденции. На завершение модели треугольник требуется то время, которое определяется точкой схождения двух линий, т.е. вершиной модели. Как правило, прорыв происходит в направлении предыдущей тенденции, на расстоянии от 1/2 до 3/4 ширины треугольника по горизонтали. Если цены остаются внутри треугольника за точкой, находящейся на расстоянии 3/4 ширины, модель начинает терять свой потенциал. Сигнал о завершении модели подается выходом цены закрытия за пределы одной из линий тренда

Восходящий треугольник имеет относительно горизонтальную верхнюю грань и направленную вверх нижнюю. Такой треугольник чаще всего заканчивается прорывом вверх (эту модель называют бычьей). Возвратный ход к линии поддержки (горизонтальная верхняя линия) не редкость. Хотя модель восходящий треугольник чаще всего встречается при тенденции роста и считается моделью продолжения тенденции, он также иногда встречается как модель перелома в основании рынка. Т.е. можно заметить образование восходящего треугольника при завершении тенденции падения. В данном случае прорыв верхней линии тренда сигнализирует о завершении модели основания и считается бычьим сигналом.

Нисходящий треугольник. Является зеркальным отображением восходящего. Он имеет сравнительно горизонтальную нижнюю грань и направленную вниз верхнюю. Нисходящий треугольник чаще приводит к прорыву вниз. Завершение модели происходит при таких же условиях, что и у других треугольников. Такой треугольник может сформироваться и на вершине рынка. В этом случае, если цена закрытия оказывается под горизонтальной нижней линией, то поступает сигнал о переломе основной восходящей тенденции вниз.

Для измерения треугольников существуют различные методы. Самым простым является следующее: сначала измерить высоту самой широкой части фигуры (основания) и отложить это расстояние вертикально либо от точки прорыва, либо от вершины.

Общие правила анализа треугольников:

• в классическом треугольнике должно быть пять линий с момента входа в треугольник (три вниз и две вверх или наоборот)
• если цена входит сверху, то сильнее позиции для продолжения цены вниз
• если цена входит снизу, то сильнее позиции для продолжения цены вверх
• если угол треугольника направлен вверх, то цена скорее пойдет вверх
• если угол треугольника направлен вниз, то цена скорее пойдет вниз
• чем больше линий в треугольнике и чем ближе к вершине выход из него, тем сильнее и значительнее будет динамика цен при выходе, но если выход произойдет в последней четверти, то последующее движение скорее всего будет вялым и неустойчивым
• прорыв произойдет, скорее всего, между 1/2 и 3/4
• вершина треугольника будет в будущем выступать уровнем поддержки - сопротивления
• объем падает по мере формирования треугольника, резко возрастая после прорыва
• после прорыва цена пройдет в направлении прорыва, как минимум, расстояние, равное высоте треугольника в наибольшей части